股王爭霸 麥格理力挺宏達電
2010/11/29 02:57記者張志榮、林燦澤╱台北報導
工商時報【記者張志榮、林燦澤╱台北報導】
宏達電(2498)股王寶座今(29)日將面臨碩禾(3691)強力挑戰,由於雙方價差已縮小至64元,股王隨時都有可能卸下,惟麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇昨(28)挺身而出將宏達電目標價調高到1,125元,外資圈多頭論者力挺現任股王味道頗濃。
由於碩禾股本小、流通在外籌碼不多,向來是本土資金的最愛,與幾乎是由國際資金主導的宏達電不同,因此宏達電與碩禾之間的股王之爭,也被視為外資與內資互爭五都選舉後台股主導權的重要指標!
上週美銀美林證券突然調降宏達電投資評等至「中立」的動作,確實讓近期再度展開一波大漲行情的股價「降溫不少」,加上碩禾股價連拉兩根漲停板,雙方價差已縮小至64元,宏達電坐穩多時的股王寶座隨時可能拱手讓人。
不過,認為整體科技產業趨勢已明顯由PC轉向手機、尤其是智慧型手機的張博淇,評估目前宏達電仍處於整個產品循環的起點,現在談股價回檔恐言之過早,因此,再將宏達電目標價由900元大幅調升至1,125元,力挺到底。
而張博淇1,125元的目標價,雖未能突破巴克萊資本證券的1,200元,但已超越美商高盛證券的1,100元,以及近期也陸續調升目標價的港商野村證券的1,000元與花旗環球證券的975元,獨居第二位、也是「惟4」上看1,000元者之一。
張博淇指出,他之所以看好宏達電股價有機會挑戰1,125元,主要原因在於2011年第1季營運展望能見度非常高,且目前市場對於出貨將下滑10%至15%的預估值明顯過於保守,因為根據他的了解,宏達電包括Desire HD、Z、WP7等新機再全球各大市場都賣得非常好,目前看來,第1季出貨下滑幅度可望縮至10%以內。
張博淇認為,儘管部份外資圈sell side基於今(2010)年以來股價漲幅已過大的考量,對宏達電股價後市轉趨保守,但由於目前智慧型手機普及率仍處於低點、Android作業系統仍具主導地位、智慧型手機從傳統手機不斷搶得市佔率、以及宏達電已躍升為前三大智慧型手機品牌廠商,未來都有機會推升宏達電持續成長。
由於美國市場需求非常強勁、目前歐洲市場需求也在加溫中,張博淇認為,在品牌認知度逐漸攀升之際,宏達電2010年下半年強勁的營運成長動能不但能延續至2011年、甚至2012年,因而將2011年出貨預估值由4,000萬支調升至4,400萬支,並全面調升宏達電獲利預估值。
相較碩禾、宏達電股王爭霸戰,TPK宸鴻(3673)及大立光(3008)爭奪老3(第3高價位股),也不遑多讓,其中TPK宸鴻在上周四突破600元及超越大立光,上周五TPK宸鴻持續收高639元上漲2.9%續領先,而大立光近期一直力守600元整數關卡橫盤整理,上周五股價也呈轉強走勢,收高618元,上揚1.64%,TPK宸鴻股價領先大立光21元,兩者差距僅3.2%,TPK宸鴻老3地位仍面臨大立光進逼壓力。
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